借入申込時又は契約時に全返済期間の適用金利が決まるタイプ。
全返済期間の適用金利が一定のものと、返済途中で金利が変わる（例:当初10年間と11年目以降）2段階の金利のものがある。

市場金利の変動に伴い、返済途中でも定期的に金利が変動するタイプ。 原則として半年に1度、短期プライムレートの変動に応じて適用金利が変わる。
適用金利は半年で変わるが、毎月の返済額は5年に一度しか変わらず、今まで返済していた金額の125％までという条件があるため、急激な金利上昇の場合は未払い利息の発生や、予定返済期間で完済できない場合がある為、特に注意が必要である。

「当初５年間は金利○○％」といったように、返済期間中の一定期間は金利が固定されるタイプ。
固定金利期間終了後は、終了時点の変動金利型又は、再選択した固定金利型（期間選択型を含む）となる。 当初期間終了と同時に、店頭金利からの引き下げが少なくなる契約の場合には、店頭金利が変わらなくても返済額は増えることがある。
また、変動金利型と違い、今まで返済していた金額の125％までというルールが無い為、急激な金利上昇局面では金利の切り替え時期に、返済金額が急増する可能性もある。
更に、金融機関によっては、一度でも返済に延滞があると、その後の優遇金利が適用されなくなる等のルールもあるので、注意が必要です。

住宅ローンは、当初の金利の低さだけでなく、手数料や諸費用も含め、将来の返済総額も計算したうえで比較することが必要です。
複数の金融機関をトータルコストで比較した上で、それぞれのご家庭に適合的な住宅ローンを選びましょう。

同じフラット35であっても、金融機関によって差が出ます。(A銀行とB銀行)
諸経費などの条件を確認せず、金利の低さだけで住宅ローンを選んでしまうと、
実は割高になってしまうケースもあります(A銀行とC銀行)